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投资人笔记:如何通过反向背调辨别投资机构(下篇)

接前文《如何通过反向背调辨别投资机构(上篇)》:

包括像投资人和签署的一些合同的一些细节,包括像天使轮都会有投资框架,框架签完之后会转成正式的投资合同文本。像投资合同文本是有法律效应的,像框架国家是没有法律效应的,那如果有个投资人给你签一个投资框架代表是只是一个初步的意向,TS的这个东西并没有什么用,比较有用的还是投资合同的文本。投资合同的文本里面的条款其实是涉及法律方面的内容,那创业者还是得要了解,创业者就是那么的苦逼,就是要了解这么多东西。其实包括整个天使之后创业者的第一步才刚刚开始,首先天使里轮次里面的肯定是有些要求的,要求包括对赌、回购、清算的一些事情。原先我和天使的机构聊的时候,他们告诉我说,他从来不会去打压天使的估值和天使的投资的金额,因为这笔钱砸进去,那基本上是创业者已经预算好的第一笔资金,他说把这笔钱给克扣下来,那很多创业者就会创业失败;像这种投资机构的话包括口碑市面上都不错的,所以当他们对于创业者的苛刻,体现在包括业绩,后续和整个项目的进程上,他不会说你的资金上,而是体现在你的估值上。这就是要分别一个他是不是一个前瞻远光的天使投资人,有一个有野心的天使投资人是比较好区分。他的苛刻是体现在业绩上,项目上还是体现在所谓的金额上,估值上。我是建议项目负责人创业方一定要懂一些法务知识,其实市面上有很多,便宜的话有十块钱来帮你审一份合同而且我手里也有一些包括TS的资料,手里的条款就会对应后面的一些事宜,发生什么事,发生对这个条款的影响。大家如果想要去看所有投资人的名单,公开信息里面和报道里面都有,包括前十大创业的投资基金,创业的投资机构,上面一个一个往下面找,从十大找完就找前100强,一步步往上找去匹配自己的符合创业基金,把项目的BP投给他们,把投资人创业的拉出来聊,如果你对于一个公司对于融资的事不重视或者说没有一个端正的心态去投这个精力和时间的话,其实是如果说真的投资没有成功或者说大部分的原因都是出现在自己的身上。
 
那上面讲的那么多,那相当于是一个好的创业者对于资本的了解,包括对资本机构的筛查,去匹配自己相应的资本的一些情况,如果说实在是不行或者说实在是没有那个精力,我是个创业者,是要做项目的,我不能为了这个事情分太多的心,那么在市场上找个能够为自己去融这笔钱的服务机构,因为这个机构基本上是收费的,但是他会等你把钱到账了才会收,这也是我们原先让创业者去选择服务机构的一种体现,就是服务融的钱到账了这笔钱我才能付给你,之前的钱我一分钱也不付。其实像这种的服务机构市面上是一大把的,只是说能不能说服他们,来帮我们完成这个服务,好的创业者其实除了以上这个事情还有要去有个良好的法务知识去保护自己的一个合法的正当权利,包括所有的条约和细节,自己不懂就要去学习。因为就像是原先说的那样,创业者就是那么苦逼,你就是要去学这么多的东西,你不学就会被人坑。
投资人笔记:如何通过反向背调辨别投资机构(下篇)
 
既然说要给大家说一个比较典型的投资机构,就是赛伯乐。赛伯乐这家公司有个典型的案子就是聚光科技,聚光科技这家公司的老板就是赛伯乐从总部的投资,一直到天使,一直到上市,就是一个非常美好的双收的局面,聚光科技现在是上市了,这个投资机构对他身上的回报是大概300倍,赚了大概是15亿的净利润,光是在这个项目上,那对于项目方和创业者来说也是一个皆大欢喜的场面,他们上市然后也是一个比较好的结局。
 
这个说实话,上一个不好的大学确实是蛮艰辛的。这个在前期的时候,我的一个大学室友在一家创投机构工作,那整体他跟我聊下来的感觉是他们现在投资的项目,因为是初创企业,包括商业模式,包括前景都是非常难判断的,所以就是回到原先的那个话题就是说投人还是投项目,所以很多的天使的投资机构,更多的都是偏向于投人。那投人是看什么?其中有一项是说一个背景吧,那总之项目的话有些只是一个概念,有些还没有落地,像这种的话是以自身的一个历史过往背景以及你对市场上的一些判断,那把这些交给你的投资机构让他们去做选择。那这个基本上的天使投资机构都会问“我们暂时拿不到投资怎么办”其实这句话的意思是你的变现能力和一个造血能力以及我们的现金流,像这样的问这句话的意义就是相当于是问“你们的企业现在的现金流怎么样”能不能维持一个企业的发展,如果说你们现在是不做生长而马上去变现能不能够去实现一个平衡的,其实是问的这两个问题基本上这两个问题的回答你要维持在两个维度:第一,我是有造血能力的,就算我现在马上停止融资,然后我要其中自身造血能力,我本身是能够实现盈亏平衡,甚至是还能有威力的,维度是我们寻找天使投资人,第一除了融资快速的发展这个要求之外,我们还需要一个天使投资人给我们做背书的指导,并不是缺这笔钱。
 
那我给大家讲一下最大的区分吧,总之他其实是一个概念,天使是刚刚落地,那像A轮基本上是说我要扩大一个我的市场,B轮是在市场上我要进行一个跑数据的在一个市场上要有一席之地的,那C轮、D轮基本上是我要做市场上的老大的,然后后面的E轮是要开始着手上市的,所以假设我们企业现在开始落地了,然后发展还不错。比如说流水一年是一千多万,基本上是能实现盈亏平衡。假设这种情况下我们基本上是可以去拿A轮,而且像这种哪一轮其实也需要我们匹配的资金的,因为天使总的话资金是在0~100万,那天使的话是在100万到500万甚至是在800万,pre-A是介于天使轮和A轮之间是在800万到1000万,那A轮基本上是1000万到2000万,B轮是在2000万以后,要匹配我们自身所需的一个资金去启动哪一轮和寻找那一轮的投资机构。现在你这样子的话,你需要把你的整个团队包括你的整个商业逻辑,包括你要实现的功能,你要开始形成你的BP了,就是你的商业计划书,然后你可以准备和你的投资人进行简单的沟通一下,等你的团队搭建完成之后如果你的资金充裕了,你可以慢慢来,如果你不是特别的充裕,你要赶紧接受起来。早期的时候投资也蛮关注一点,就是说商业逻辑,就是说你做出的商业体,他的逻辑是在哪里,变现的这个逻辑是在哪里,这个行业的逻辑是在哪里,所以你要准备好整个行业的东西是蛮重要的,非常客观的要准备出来,你和天使的投资人也要一遍一遍的磨合的,就像我见一面要了解他们需求,他们的一些眼光来改变我的一个商业的逻辑,然后再重新去建,所以已经可以接触起来的,还是要结合自身的一个情况。并不是说你们一定要再哪个讲在一定要让你们,他们只是希望你对一个造血能力和一个变现以及盈亏平衡的预测,而不仅是你需要有这些思考,像之前的那个问题是节能环保和环保车这一块的问题,之前我有编辑过一个网站叫IT橘子,你把节能和电动车这块把他们的所有投资机构搜索一下然后都会有跳出一长串的投资人。
 
股权这块首先是一定是一人独大,其他的是在明面上其他的像包括你的副总,市场总监,技术总监还有其他的一些咨询部门,他们可能是占一部分,但是一定要有一人独大,因为这样子的话,投资人会觉得你的团队是具有稳定性和可控性的,不是说其中有一个人不干了或者说团队就开始不稳定,一人独大是最稳定的一个结果,然后你们可以私底下进行约定,但是在工商和明面上一定要给投资人一个体现你们是一个团队,是一人独大。这个领导人会有非常大的决心和非常大的投人,相当于是你们最主要的CEO,需要占有百分之五十以上的股权,然后下面的可以进行分配,下面的可能是百分之五十,或者2:2:3,2:2:1,或者说是多少,你们可以私底下在重新分,这个关系不大,但是不能给投资人看到好像这个机构是3:3:3的这种,这样的话投资人是非常没有信心的,市面上大部分人对投资人的理解都应该是一致的,然后基本上是还是一个项目,特别是早期的团队还是要稳定的为主,还是以大家拼了命的干为主,其实最好的一个分配比其实是你在天使的时候拿出10%的股权,然后A轮的时候拿出10%的股权,然后B轮的时候拿出10%的股权,这就是30%了。那30%的时候,你的整个整体的企业的估值是比较大的,那决定权还是控制在自己的手里。C轮、D轮就在市场上占有一定的比例,你准备上市的时候,你会发现大部分的还是在自己的手里,这时候你在慢慢的撤,你就可以做同股不同权的准备,这样的话企业的控制权是在你的手里。总之之前没有好的团队确实是难拿到投资机构的钱,这时候你可以比较尝试拿投资人的钱,相当于是市场上有很多的这样的天使投资人包括前段时间被抓进去的薛蛮子,他其实也是,就是你可以和他要,不要老是和投资人要投资机构的决策和那些东西是不太适合的。
 
很多创业者都是光是在有一个产品概念,想象而且这样来做的话做出来的很多伪需求,他个人认为非常好,根本就没有去论证或者说调研这块的东西,那样的话就做出来很多伪需求。原先我去山东的时候当时我是刚开始融资,刚开始学习融资这块,他们有一个创客中国,要求我去的,后来才知道那是套路。我过去的时候有一个人,他跟我说,他是一个项目特别特别厉害然后是十几个亿,几十个亿的市场,上百亿都有,当时我听了特别想听他说,然后晚上我们租了一个房间,你知道干嘛不知道。晚上我们住了一个房间,然后开始聊开了。然后我特别谦虚的跟他说,我说:您简单透露一下您是做什么,然后咱们也学习一些。然后人家跟我说,你知道陌陌吗,我说知道,知道微信吗,我说知道,知道MSN吗,我说知道啊,Facebook知道吗,我说知道知道,怎么了,他说,这些东西他们都缺少一个他们没有达到的一个目标,我说什么目标,就比如说我想搜索附近喜欢吃辣的十八岁女孩一起共进晚餐怎么怎么样或者说找一些同样兴趣爱好的怎么怎么样,我说那你准备怎么做呢,你准备怎么找你的潜在客户呢,他说我就依托微信、陌陌,在他们上面开发一下然后找一个他们的很大用户群。当时我听完这句话我只是跟他说了一句:您这不叫项目,你这只是一个功能,你想想看,如果你这个不起来则罢,如果说非常好,陌陌和微信它能允许你用他们的数据吗。当年,京东想要微信一个接口,他花了多大的代价,所以才开始上市嘛。然后他还是不了解,一直说我这是一个上百亿的项目,市值特别大,将来他们都通过我的软件来找到他们喜欢的东西。然后我没说什么,也不知道他后来怎么样了。
 
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