投资人分享：投资理念最关键是人而并非项目
第一条核心理念是我们非常关注早期项目，有三个核心要素：初心、梦想和中间的执行力，这是我们考量项目的核心要素。
第二个，我们会看项目的“MS的三次方”。我们能够看到很多企业从1做到10，可能100个人规模做到1000人的规模，让销售额从一个亿做到十个亿，干到一百个亿，干到一千个亿，甚至到了华为5、6千个亿的产值，甚至每年维持6、70%的增长，像阿里、腾讯这些企业，它们的本质都在“MS的三次方”。
“MS的三次方”第一个是Market Size，就是创业初心的选择也是非常重要要素，就是这个赛道，就是规模究竟有多大，也决定了以后创业能做多大。第二个Market Share，就是最终你的格局里能占多大的份额，这也是很多创业者在选择创业项目的时候，要观察下这个市场的格局是不是已经形成，还是在以一种浑浊的状态，还是刚刚开始，这是完全不一样的。第三个是Margin on sales， 就是销售的利用率。旅游这块为什么前些年死了很多的企业，就在这个Margin on sales销售利用率太低。
“MS的三次方”直接决定了一个企业能做多大，能占多大的份额，有没有毛利，最后这个企业能不能成长为一个伟大的企业。“MS的三次方”应该是每个创业者在创业之初要始终思考的问题，同时在创业的过程中要考虑不断的去扩大我们的市场规模，把整个Market Size整个做大。这也是为什么一些市场的领导者，像在教育过程中如阿里对电商的教育，就是这些教育者他能把整个市场规模做大，最后这帮先行者都获取了最大的市场份额，也是最大的受益者。
“MS的三次方”这三个地方是缺一不可的，若某一个维度会暂时缺失，那在发展过程中就要去不断的做大这个维度，最后这个企业才能做到很大。前段时间我在杭州碰到一个非常优秀的创业者，他以前是阿里的高管，后来自己独立创业有两家公司都收入过亿，但是他就是老觉得这两个项目太辛苦，想做一个能能躺着赚钱的项目，结果就做了影视的大数据。这实际上是个最大的坑，虽然这两年下来也融到天使和pre六百万的融资，同时团队也非常的给力做了很多高技术的产品和技术，但是主要由于领域的问题，导致创业很艰难。所以每个创业者要不断的审视你这个“MS的三次方”究竟是什么样的维度，行还是不行。
“MS的三次方”的本质，简洁的说就是有盈利的去满足客户的需要。我曾经在我们公司碰到一位创业者是个残疾人，他的项目是想做一个残疾人的交流交友互动的社群，做一个平行的类似于微信的平台用的这个软件。我们都是有情怀的投资人，我们对这种人非常的赞赏，但是在交流的过程中，我们发现其实他核心就是销售利用率的问题。残疾人的规模是很大，标人群也很精准，需求也ok，核心就是没法盈利。在做一个商业化的企业，在做一个融资，在做后续的运营都是非常艰难的事情。一个商业机构毕竟不是一个慈善机构，很多项目做的规模也很大，都有需求，但就是没法创造利润，所以这样的项目创业就很艰难。
我们的第三个核心理念是先人后事，最关键的是人。其实基于前面的逻辑，“MS的三次方”都是事在人为，无论是第一个Market size，不同的团队完全能把这个项目沿着他的边界，市场份额也是完全可以靠人去抢占市场份额，无论你是落后者还是领先者或者是现在面临垄断企业，所有包括这些巨无霸的企业，当他倒掉的时候还带着体温的。第三个创业利用率也是创始人带着核心团队起决定性的因素。
因为这个风口最终起来之后，赛道即使起来也是团队不行，也就是这个项目肯定也是起不来的。因为我们华盖资本以前也投过一些方向很好的项目，最后在三到五年之后失败的，这块也是有些教训。当然有些比较好的成功的案例，投的时候就是这个方向和最后人做的事情完全不一样。因为好的创业者会不断的在创业过程中不断的调整，比如大家可以看今天阿里的成功，马云之所以成功就是因为他在做的过程中，会去不断在调整他的赛道。他很多事情都是被迫无心插柳的事情，比如做支付宝刚开始根本不是为了支付，而是买卖双方到底是先付款还是先发货，为了成交率去做的这项，包括为什么滴滴在A轮和pre A轮之前，融资都非常的艰难，就在于很多投资人或者圈内的人或者一些业内人看这个产品的时候就觉得，做出租车这种出行的匹配，这个规模就是利用率有问题，收不到司机的钱就收不到乘客的钱。但唯一没有料到的是成为这个滴滴团队能够把市场规模从出租车做到快车，做到专车，做到代驾，整个创业团队延展了这个出行商业便捷，同时把这个市场份额做到这么高的地位，现在是27%的平台的收入，有比较高的毛利率。我们第三个理念就是比较看重团队的，很多创业者其实你应该在刚开始组建团队的时候，团队有缺陷或者不够强大，其实也可以采取很多的方式先去把这个团队做优化，做组合，这样后面的融资会相对容易很多。
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