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投资人分享:投资人尽职调查到底看什么之阶段二

本文紧接着前一篇分享课程《想拿融资必须知道尽职调查那些事》,来讲一下,尽职调查二阶段具体有哪些事——

阶段二耗时会比较长,根据项目的实际情况,一般会花费两个星期到几个月的时间。这个阶段投资方主要会去调查:
 
投资人分享:投资人尽职调查到底看什么之阶段二
 
第一个就是上下游,比如一个制造业,上游可能会是一些原器件,一些材料,投资方在调查上游的时候,会请项目方引见一下,就可以去上游了解一下产品的来源、质量、价格、可持续性这些方面的问题。质量比较好理解,原材料质量很好,这样做出来的产品也更放心一些,价格和议价能力其实是一个概念,当然对上游的议价能力越强,就能拿到更便宜的货,对整个公司就越有利。举一个例子:一个做智能硬件的厂商,他们当时的采购部门经理因为之前有连续创业的关系,当时他们的产品里有一个伺服电机,在进伺服电机原器件的时候和上游之间的议价能力非常强。市场的微型伺服电机的价格要1000-1500左右,但是这个采购经理从上游厂商那里拿到这个电机只需要300块。这个和同类竞争者比较,就占到非常大的优势,所以当时投资者对于这个公司调查下来对于上游的评分是非常高的。
 
下游会更复杂一些,因为下游会直接影响到整个公司业绩的情况。对于下游投资方一般会去关注四个方面:1,价格。2,市场需求,对于这个,投资方会通过一系列的手段,去查看竞争对手的定价大概是怎么样的,销售量是怎么样的,或者通过统计学的知识去做市场调查,具体项目也要具体分析。3,议价能力,议价能力和价格是捆绑在一起的。4,着重了解创业者的竞争对手的一些情况。
 
第三,在阶段二投资方会和团队有频繁的接触,为了加深对于团队中个人的性格、能力、三观的一些了解。如果团队离投资方很近的话,投资方会尽量想一些能够一起接触的事情,比如娱乐方面的话,可以一起打球,打牌;生活方面的话,如果了解到创业者有哪些需求,投资方也会通过个人的人脉去满足;工作上也会跟着创业者去看一些可以参与的事,比如智能产品去参加展会,可能我们会和创业者一起参展,看创业者对于展会上接触的,有兴趣的厂商的处理方法等等。
 
第四个情况就是有一些项目是有大量的研发合作方的,比如说会和54所,26所等中国的科研机构进行合作。这种情况下,投资方会去拜访项目的一些合作方,从和他们的聊天中侧面了解创业者团队的研发能力,或者合作方面的一些能力。
 
当然,阶段二也不全是投资方对于项目方的要求,投资方也会花时间去做一些基础研究。比如说技术方面,假设项目是有一项核心技术的,那投资方也会动用我们的资源,比如说浙大相关的研究博士,中科院一些相关研究的教授,向他们讨教这方面的一些技术理解。投资方也会去研究整个行业,包括现在整个行业的情况,整个行业国家给的相关政策,也会拜访相关的上下游,这个上下游可能不是我们直接的上下游,但是也可能是和我们项目上下游相同的一些上下游。在整个第二阶段的过程里,,投资方调查下来觉得项目方非常的靠谱,整个业务模式和能力都非常吸引投资方的话,就会进入阶段三。

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