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投资人分享:投资人尽职调查到底看什么之阶段三

前两期我们分别讲了关于创业公司想要融资,就必须知道的尽职调查那些事儿,今天讲到尽职调查的第三个阶段,回顾往期:想
拿融资必须知道尽职调查那些事
资人尽职调查到底看什么之阶段二

阶段三大概花费的时间在一个星期左右,但是具体的项目会有具体的条款,这个过程主要是投资方去配合项目方,我本人经历过最快的是一个星期,最慢的话有半年。
 
投资人分享:投资人尽职调查到底看什么之阶段三
 
阶段三主要做以下几件事:
 
第一个是和团队成员的单独细聊,这个细聊会比较深入,投资方会出两到三个投资经理,和项目方的成员进行多对一的一个聊天,大概的内容可能从大学毕业甚至从大学开始,一直到现在创业这个阶段,整个人生的经历,整个人生的规划和对创业的理解等等细枝末节的问题。
 
第二个是所有材料的细节落定。比如说创业公司在创业开始到开始融资这段时间里,工商注册变更的过程。还有账本账单,对于整个公司财务的运行情况,规范情况,来做一个系统的核对。所有的信息会以确定的形式比如(拍照)保留下来。
 
第三个是整理公司的股权结构。这个也算是投资方对项目方的一个服务,因为很多项目在未来上市的过程中,整个股权要求是必须结构清晰的。所以投资方可能在投资基金进来之前,就帮助创业者把所有的股权整理成最符合上市要求的样子。这个里面可能会涉及到代持,等等一些情况,那投资方会用最合理、最符合现阶段法规的一些方式帮项目方确定下来。
 
第四个是会帮助项目方排除一些可能会存在的风险。我曾经碰到过一些从中科院出来的教授,他们带着技术出来,开始创业。但是他们当时的技术都是在中科院里面产生的,所以未来因为这个技术,项目方可能会和中科院产生一些纠纷,这个对于上市是不利的。那这个时候,投资方会帮助项目方排除一些风险,比如说和中科院谈判,或者买断这个技术,或者帮助他们去进行2.0阶段专利的申请,那以后他的产品就可以用中科院出来以后的专利进行使用。所以对于可以排除的风险因素,投资方都会帮助项目方进行排除,这个对于项目团队来说是非常有利的。
 
第五个就是整个投资过程中对赌的内容和估值的确定。这个会有一个argue的过程,这些全部确定下来之后,第三阶段基本结束了。整个项目的基本信息都理清之后,投资方会把投资款打到项目方账户。
 
以上是大部分机构会做的整个尽调的流程,不排除有些机构有自己特殊的流程和方法,就像有些投资人看人非常准,和项目方聊上一个下午就可以决定是否投资。这些机构也是存在的,他们也有自己的一些成功的经验和判断方法。
 
在接触过程中的要求
 
我之前在接触项目的过程中,会发现有些项目方在和我们投资方接触的过程中不是特别的自然。所以我建议所有的项目方在和投资方接触的过程中,做到朴实不做作。因为如果和投资方说谎或者尽量表现自己好的某一方面,对于项目其实并不是特别有利。首先,项目方有的缺点,投资方是清楚的,如果这个缺点投资方可以忍受,那么项目方表现出来也没关系,并且投资方对于整个团队的诚实度,自信度会打非常高的分;哪怕不投资,投资方也会对你表现出来的缺点进行帮助,想办法帮项目方对接需要的资源,所以项目方表现出来的真实的情况越多,那么能够得到投资方帮助的机会也就越多。所以无论投资方是否投资,表现真实,项目方都是有好处的。所以项目方没有必要在和投资方接触的过程中,有很多粉饰或者修饰的成分,很多时候坦诚相见才是做生意最好的方式。

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