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投资人分享:企业会选择并购的6大原因

本文是创丰资本的王琪君为乐客独角兽会员分享的《把创业项目卖给大公司,如何能卖出好价钱》课程第二部分,关于企业会选择并购的6大原因

企业会选择并购的原因是多种多样的。那么主要的原因那是有以下六个点。这六个点我就比较简单的说一下。
 
 
第一个原因,是为了扩大生产经营规模和降低成本费用。这个其实很好理解,就是通过并购,企业规模的会得到扩张,如果是在两个企业之间他们做出来一种就是资产或者资源的交换的时候,这个这部分成本其实会下降的、这个很好理解。
 
第二个原因,就是提高市场份额,提升行业战略地位。这个和第一个原因很相似,规模大的企业如果说伴随着生产力提高,销售网络完善,它其实是要互相去分享它们之间的资源的。
 
第三个原因,就是在取得充足的廉价生产原料和劳动力增强企业竞争力。这个大家可以想一下,有的时候我们去投资一个行业,如果它在中游的话,它发展到一定规模的时候,它没有足够的能力或者说资源或者精力也好,还是在技术上面的制约,它可能需要一些上下游的联动,所以说它作为一个中游企业,它很有可能去并购一家处理它产业上游的或者它下游的一个企业或者多个企业,来促进它的发展。这个很好理解。
 
第四个原因,实施品牌的经营战略,提高企业的知名度以获取超额利润。
 
第五个原因,为实现公司发展战略。通过并购可以取得更先进的技术,还有管理经验,经营网络,或者专业人才等各类资源。这个原因,放在跨境并购上面来讲,体现的价值会更大。我们中国的企业现在越来越有钱了,但是它可能在技术上面还欠缺,所以它会通过收购一些海外的品牌也好,或者技术层面也好,能提供很大帮助的这些海外资源的,来收购这样的企业,其实对本土的一些企业的竞争力,是会有很大提升。
 
最后一点原因,通过收购,跨入新的行业,实现多元化战略,分散投资风险。举个例子,在一些文创企业,尤其是影视行业,很多影视行业或者动漫行业会收购一些做出品的,或者发行的公司,或者是做二次元的,有自己IP的小企业,来整合产业资源,来形成一个产业的闭环。这就是为什么可以通过收购来进入新的行业,去实现多元化战略。做为投资方来讲,企业并购的一般程序,做前期准备我们投资机构也好,投资人也好会做大量的行业调研,会跑各种各样的会议,生产厂家和它的客户。我们会进行多方面调研去判断整个行业,还有整个企业的一个持续造血能力。在判断完之后,我们会设计方案。这个方案是受很多层面制约的。比方说我们投资的金额如何,分批进还是一次性进?还有就是会取得相应控制权,还是我们会带自己的法务还有财务进去。这些其实都是创业者要考虑的。方案设计完后,双方或者多方会进行一个谈判阶段这个阶段是大家争取利益的阶段。谈判是非常非常关键。因为这个过程,是除了可以说让参与各方获得自己相应的利益之外,也是会影响最终并购行为是否成功的一个真正的一个最重要的阶段。很多企业在这个阶段大家之前方案都谈的非常好,这个行业非常好对自己很有利,就是因为谈判技巧上的失误,影响到了整个并购活动的失败对所有参与方的影响都是非常大,成本是非常非常高的。在所有的这些完成之后就是接管和整合阶段、这个是由主要的控制人或者控股方决定的,资产如何去处置,将来的业务模式就主要是在这个阶段完成。
 
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